塵埃落定，麥當勞中國賣了161.4億港元！

20.8億美元，麥當勞中國公司的大部分股權終于賣了！從2016年3月31日宣布要引入戰略投資者至今整整9個月，1月9日麥當勞發布的最新消息顯示，最終買下麥當勞中國的是中信股份、中信資本控股、凱雷投資集團。

買方各占多少股權？

1月9日，麥當勞方面發布了一份通告，名為《中信股份、中信資本、凱雷與麥當勞達成戰略合作，進一步發展麥當勞中國內地和香港業務，新公司將成為麥當勞在美國以外的最大特許經營商》。

通告顯示，中信股份（SEHK:00267，“中信股份”）、中信資本控股（“中信資本”）、凱雷投資集團（NASDAQ:CG，“凱雷”）和麥當勞（NYSE:MCD）今日聯合宣布達成戰略合作并成立新公司，該公司將成為麥當勞未來二十年在中國內地和香港的主特許經營商。

通告稱，新公司將以最高20.8億美元（約161.4億港元）的總對價收購麥當勞在中國內地和香港的業務。收購對價將部分以現金方式及部分向麥當勞發行新公司之新股的方式結算。交易完成后，中信股份和中信資本在新公司中將持有共52%的控股權，凱雷和麥當勞分別持有有28%和20%的股權。

對于這次達成的交易，麥當勞方面繼續看好中國市場并表示，隨著中國城市化的不斷推進、中產階層的持續擴大以及家庭可支配收入的增加，國內消費領域增長迅速。中國的就業人口大于美國和歐洲的總和，但中產階層的消費水平與發達國家相比仍有較大差距。隨著可支配收入的增長，中國居民在休閑和餐飲方面的消費將持續增加，而三、四線城市的市場潛力尤為巨大。因此，預計西式快餐市場仍將保持快速增長。

麥當勞將變成特許餐廳？       

麥當勞的通告還表示，各方將充分利用自身的資源和優勢，進一步發展麥當勞的業務，包括開設新餐廳（特別在三、四線城市）、提升現有餐廳的銷售額，以及在菜單創新、便捷服務、數字化零售、外賣等方面進行拓展提升。預計未來五年將在中國內地和香港開設1500 多家新餐廳。按此速度，相當于每年開設300家餐廳，這比麥當勞去年大約250家餐廳的開店速度大大提升。

截至2016年12月31日，麥當勞在中國內地的直營和特許經營餐廳超過2400家，在香港超過240家。

麥當勞中國管理層會變動嗎？

麥當勞中國出售控股權組建新的董事會后，麥當勞現有的管理團隊會發生變化嗎？

麥當勞通告顯示 ：該交易仍有待相關監管機構的審批，預計將于2017年年中完成。而交易完成后，新公司的董事會成員將分別來自中信股份、中信資本、凱雷和麥當勞。麥當勞現有的管理團隊會保持不變。

據悉，中信資本董事長、首席執行官張懿宸先生將出任新公司的董事會主席。凱雷投資集團董事總經理、亞洲并購團隊聯席主管楊向東先生將出任新公司的董事會副主席。

 “相信過渡期內暫時不會改變，預計兩年內保持穩定”，有業內人士分析也認為，職業經理人不會有太大的、很快的變化。

入局者真的與餐飲食品無關嗎？

從公開信息看，此次入局者業務與餐飲、食品并沒有太大關聯，然而麥當勞今天通告中最后有一段不太惹人注意的話：中信資本董事長、首席執行官張懿宸表示：“麥當勞在中國市場有很好的發展潛力。我們將和現有管理團隊以及包括北京首都農業集團等眾多合作方緊密合作，不斷拓展和改進業務，以滿足中國消費者的需求。”

對于首農集團，盡管通告中一筆帶過未有具體細節披露，但是知情人士向胡說有理透露，“首農集團一直參與競購麥當勞，而在過程中，最開始中信和首農是競爭關系，但是后來卻變成了合作伙伴”。

“中信方面是在第三輪競購中加入進來的，其自身也在進行多元化布局，對農業和餐飲消費者業務充滿了興趣”，知情人士向胡說有理透露，中信也很清楚，其在餐飲食品方面背景不強，如果沒有相關產業的協同去收購麥當勞，則很難有太大的作為；而在中國農業食品板塊，很少有首農這樣擁有完整產業鏈的企業，這也是隨后雙方聯手的重要原因，而這種聯手將會使得產業計劃更加完美。

據了解，作為北京大型國有獨資企業，首農集團在產業鏈上擁有多元產業優勢，包括雞肉、豬肉、乳品、蔬菜、調味品等完整產業鏈條，旗下擁有華都肉雞、三元牛奶、金星鴨業（供應全聚德烤鴨）等。

“中信將聯手首農集團控股54.4%的首農股份，目前華都肉雞等資產屬于首農股份，這些與麥當勞的產業匹配度非常強”。知情人士透露，中信將入股首農股份，入股比例大約在10%左右，目前整個投決會已經完成，正在評估履行階段。

麥當勞中國今后還賣漢堡嗎？

就在上個月，麥當勞整合了數字化硬件、個性化產品與人性化服務的“未來2.0”餐廳在深圳首次亮相，當時就未來新的戰略合作伙伴進入并控股麥當勞中國后、新的大股東是否會影響麥當勞既定的未來一系列戰略規劃的問題，麥當勞中國首席執行官張家茵當時表示，在與戰略投資者接觸的過程中有一個宗旨，要與他們有一個共同分享的目標，那就是快速發展麥當勞中國業務，釋放麥當勞更多的潛力。

有業內人士向胡說有理分析認為：新的股東進入后對麥當勞中國發展肯定有重要話語權的，在開店速度和規模方面，雙方肯定要進行協商，譬如如何更好的本地化，產品又如何更好地升級，畢竟這些年在“本地化”方面，麥當勞并沒有肯德基那樣做得順風順水。新的戰略伙伴進入后，麥當勞未來將會獲得相當大的本土企業支持，不管是首農為主，還是首農和中信，他們將從政府關系到地產資源、資金鏈、產業鏈等多個方面為麥當勞中國提供支持，而這也是麥當勞未來在中國市場發展以及與肯德基的競爭中是至關重要的。

誠如麥當勞所說的，未來各方協同，將在菜單創新、便捷服務、數字化零售、外賣等方面進行拓展提升。