3張圖算清超節點撬動的半導體紅利空間

11 月 19 日，以“智躍無界，開源致遠”為主題的操作系統大會2025 在北京中關村召開，由開源歐拉社區協同數十家產業伙伴舉辦。會上，開源歐拉發布全球首個面向超節點的操作系統版本 openEuler 24.03 LTS SP3。
 

公開資料顯示，超節點是一個重要的技術概念，主要用于提升計算能力和效率。它可以理解為將多種計算資源（如CPU、GPU、NPU等）整合為一個大節點，以實現更高效的并行計算和數據處理。與傳統Scale-out架構（多機并行）相比，超節點的卡間互聯帶寬更高，更適合大模型訓練需求 。

 
東北證券研報表示，超節點已成為大模型時代的“光刻機”，是整個AI產業迭代的核心驅動器。正如光刻機在半導體制造中決定先進制程能否實現，超節點決定了大模型訓練的規模、速度與效率。

 
當前，全球大廠均已先后布局超節點產品，英偉達已展出其72卡、144卡、576卡的超節點路徑，華為也亮相384卡、8192卡、15488卡的超節點方案。超節點將成為算力的主流形態，意味著在未來，算力需求方的采購，將以超節點為單位，而不是GPU卡。

東北證券預計中國互聯網C5（阿里巴巴、字節跳動、騰訊、美團及百度）AI基礎設施資本開支將從1688億元增長至1.92萬億元。超節點作為高密度算力部署的核心基礎設施，其在C5資本開支中的占比將隨時間快速提升，假設該占比從2025年的10%上升至2030年的約80%，對應的超節點需求空間將從2025年的253億元增至2030年的1.54萬億元。

 
同時，東北證券以國內某通信巨頭Atlas950作為測算標準，假設年出貨1000套，給出了先進制程晶圓代工、封裝、HBM，Scale-up交換芯片，高速銅纜模組，光模塊，電源，液冷，PCB，DrMOS，散熱蓋等各環節的市場空間。榮格電子芯片統計，據此測算，這將帶來總計4774億元的半導體產業鏈價值規模。

 
頭圖來源：豆包
其他配圖來源：東北證券
資訊來源：人民網；東北證券2025.11.14研報《電子行業2026年度策略深度系列一：超節點，大模型的“光刻機”，國產算力突圍的革命性機會》