全球儲能第一易主！陽光電源被反超

全球儲能市場格局生變，行業迎來新一輪洗牌。

11月17日，InfoLink發布2025年前三季全球儲能系統出貨排名。

數據顯示，全球儲能市場持續高速增長，前三季度儲能系統出貨量達286.35GWh，同比增長84.7%。第三季度單季系統出貨首次突破100GWh，市場呈現多點開花態勢。

01 排名生變：特斯拉反超陽光電源

全球儲能系統廠商的競爭格局在今年前三季度發生了顯著變化。InfoLink數據顯示，2025年前三季全球儲能系統出貨量前五為：特斯拉、陽光電源、比亞迪、中車株洲所、華為。

其中，特斯拉憑借北美本土市場的訂單集中交付，以及亞洲集成工廠的初步投產，在本季度成功實現反超，重回榜首。

回顧歷史，陽光電源自2024年第三季度起連續三個季度單季出貨超越特斯拉，并憑借美洲與中東市場的大批量出貨，于2025年第一季度登頂全球儲能系統出貨榜首，這種優勢一直持續到今年上半年。

行業集中度數據顯示，儲能系統環節的頭部格局正初步顯現但尚未固化。2025年前三季，行業CR10（前十大企業市場占有率）繼續維持在60%左右，頭部廠商尚未完全主導市場。

Top3廠商市占率繼續保持斷檔領先優勢，但內部競爭格局呈現交替領先態勢。InfoLink預計，這一態勢將延續至2026年。

02 細分賽道：大儲與戶儲市場各有千秋

深入分析不同應用場景，各大儲能在細分市場的表現各有千秋。大儲市場（大型儲能系統）繼續貢獻市場主要增量。2025年前三季，全球大儲系統出貨252.5GWh，同比增長101.9%。這一領域的競爭尤為激烈，CR5（前五大企業市場占有率）為47.3%，較上季度略有下滑。

大儲市場Top5企業為：陽光電源、比亞迪、特斯拉、中車株洲所、海博思創。

值得注意的是，第三季度比亞迪反超特斯拉，位居次席。從全年維度看，陽光電源、比亞迪、特斯拉均有望問鼎全球大儲龍頭。

戶儲市場（戶用儲能系統）同樣保持強勁增長。2025年前三季，全球戶儲系統出貨26.6GWh，從季度出貨看，第三季單季出貨仍接近10GWh，仍處于高水位。

前三季的Top5戶儲系統廠商為：特斯拉、華為、比亞迪、派能科技、德業。

當前，戶儲環節CR5為50.9%，較上季度提升約3%。特別是Top2廠商特斯拉、華為，已顯著領先后來者，形成了斷檔領先的競爭態勢。

03 未來趨勢：新興市場與光儲協同成關鍵

新興市場成為頭部廠商爭奪的焦點。InfoLink報告指出，當前頭部廠商均已實現對新興市場的覆蓋，并憑借新興市場大訂單實現市占率躍升。鑒于新興市場出貨增速已超過中美兩大傳統市場，深耕新興市場或將成為廠商構建未來持續競爭力的關鍵戰略之一，固守單一市場或難以維系領先地位。

國信證券的研究進一步證實了這一趨勢，他們指出：“中東、東南亞、南非、印度、拉美等新興市場多地存在電力緊缺問題，各國政府扶持政策頻出，儲能裝機需求有望大幅度提升，因而新興市場有望成為中國儲能企業出口重要方向。”

光儲協同成為行業發展的另一重要趨勢。當前，光伏行業頭部廠商均已切入儲能系統集成環節。阿特斯憑借北美市場優勢，已躋身前十；天合、晶科等廠商的儲能戰略初見成效，業務增速顯著，或將于2026年對頭部廠商形成顯著挑戰。此外，美系廠商的亞洲布局可能改變未來競爭格局。

InfoLink報告顯示，特斯拉、Fluence等美系廠商均已完成亞洲系統集成工廠的布局，后續有望從成本端逐步拉近與中資廠商的差距，從而扭轉市占率逐步被蠶食的困局。InfoLink預測，2025年全球儲能系統出貨預計接近400GWh，增速約60%。同時基于各廠商項目儲備情況及出貨目標，預計2026年全球儲能系統出貨或達到600GWh，繼續維持高增速。

但在行業高景氣度背景下，儲能供應鏈中上游漲價聲迭起，系統集成廠商如何有效管控供應鏈成本，如何鎖定稀缺產能，如何持續盈利，將是后續關注的焦點。