光伏2025風云錄：走過驚心動魄，于重構中新生

 

2025年，中國光伏行業迎來了最劇烈而深刻的分化與轉型。政策端告別補貼依賴邁入全面市場化，技術端迎來多技術路線百花齊放，市場端經歷“搶裝潮”與調整期的劇烈波動，企業端在“反內卷”與跨界整合中尋找新出路……

 

Part 1

政策法規，2025年行業轉型的基石

 

2025年初，《能源法》的正式實施為光伏行業奠定了全新法律基礎；1月23日，國家能源局印發《分布式光伏發電開發建設管理辦法》，對占光伏裝機半壁江山的分布式項目進行全面規范；1月27日，發改委與能源局“136號文”落地，宣布6月1日起新能源上網全面進入競價時代。

兩輪政策節點直接觸發“430”“531”兩輪搶裝潮，5月國內光伏新增裝機飆至92吉瓦，創下歷史單月最高紀錄，而下半年則因需求透支出現明顯回落，全年新增裝機最終定格在285吉瓦左右。

 

從年初開始，政策導向已從單純追求裝機規模轉向注重發展質量與系統融合。

 

3月，“綜合整治‘內卷式’競爭”被納入政府工作報告，釋放明確治理信號；7月中央財經委員會會議進一步強調依法治理，工信部隨即召集行業龍頭座談，推動落后產能退出。11月，當光伏與儲能產業大會在成都召開時，簽約總額超過330億元，并發布了被業內稱為“反內卷宣言”的《成都宣言》，標志著行業從政策引導走向自律發展。

 

年末，多晶硅收儲啟動，北京光和謙成公司作為產能整合收儲平臺成立，一系列舉措推動硅料價格從3.54萬元/噸的低谷反彈至5.36萬元/噸，龍頭企業三季度率先扭虧，行業逐步從全面虧損轉向結構性盈利。

 

Part 2

技術突破，顛覆性創新引領新賽道

 

2025年是光伏技術迭代的關鍵一年，N型電池技術完成對P型的全面替代， TOPCon憑借與現有產線的兼容性及成本優勢占據主導地位，BC技術則因背面無遮擋設計實現15%的溢價，成為地面電站與高端分布式項目的優選；HJT技術也通過工藝優化提升高溫性能，三條路線形成差異化競爭格局。

 

更具行業變革意義的是鈣鈦礦技術的規模化突破。2月5日，極電光能全球首條GW級鈣鈦礦光伏組件生產線正式投產，標志著這項被譽為“下一代光伏技術”的顛覆性創新正式步入規模化量產階段。受此帶動，通威、隆基等頭部企業加速布局異質結+鈣鈦礦疊層技術，技術路線多元化競爭態勢愈發明顯，推動行業從“規模競爭”轉向“效率定價”的新階段。

 

6月12日，隆基綠能在SNEC展會上公布了其晶硅-鈣鈦礦疊層電池的最新成果：轉換效率突破33%，創造了新的世界紀錄。與此同時，其背接觸（BC）電池組件的效率也達到26%。

 

Part 3

行業整合，從“價格戰”到“反內卷”的共識

 

2025年光伏行業呈現“前高后低”的劇烈波動態勢。上半年受搶裝潮驅動，但6月政策劃斷后，單月裝機同比轉負，年末全產業鏈出現“放假潮”，企業紛紛下調開工率以應對需求回落與產能過剩壓力。

 

數據顯示，1-10月，我國多晶硅產量約為111.3萬噸，同比下滑29.6%，為2013年以來首次下降。與此同時，光伏新增裝機卻達到252.87GW，同比增長39.5%。下游需求旺盛而上游供應收縮的背后，是行業正在經歷的深度產能調整。

 

第三季度數據顯示，光伏主產業鏈企業虧損額較第二季度收窄約46.7%，這一數據變化增強了市場信心。上游硅料價格的回升是市場修復的另一個重要信號。經過長達數月的價格下行，硅料價格在2025年下半年開始企穩回升，為產業鏈各環節留出了利潤空間。

 

行業整合也在加速進行，2025年多家跨界企業開始出售資產、終止項目，退出光伏行業。

 

Part 4

貿易壁壘，全球化布局面臨嚴峻考驗

 

出口市場則在機遇與挑戰中前行，4月21日，美國商務部公布了對柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南四國光伏產品的“雙反”終裁稅率，個別柬埔寨企業的稅率高達3403.96%。這一裁定令通過東南亞布局規避貿易壁壘的中國光伏企業面臨巨大挑戰。

 

貿易壁壘的升高并未阻止中國光伏企業的全球化步伐，反而促使它們加快在歐美本土及其他新興市場的多元化布局。

 

在美國、歐盟、印度加速建立本土供應鏈的背景下，過去被認為風險較大的新興市場，正成為越來越多中國光伏企業的選擇。非洲、南美洲等地的光伏市場正在快速擴大。

 

中國光伏行業協會名譽理事長王勃華指出，“新興市場發展速度非常迅速。”2025年1~10月，中國對超128個國家/地區光伏出口金額同比增長。全球GW級組件市場達到40個，比2024年同期的28個大幅增長。2025年中國對非洲出口爆發，達到2GW硅片、2.5GW電池和15GW組件，成為增長亮點。

 

與此同時，中國光伏企業正在通過技術授權、合資建廠、海外并購等多種方式，鞏固在全球市場中的領先地位。

 

Part 5

光儲融合，行業發展的必然選擇

 

隨著光伏裝機規模激增，其波動性和間歇性對電網的挑戰日益凸顯。2025年，“光伏+儲能”一體化發展成為行業共識和明確方向。

 

在SNEC展會及成都產業大會上，光儲協同解決方案都是絕對焦點。儲能不再僅僅是光伏系統的可選配件，而是確保光伏電力可靠消納的必要組成部分。

 

越來越多的光伏企業開始涉足儲能領域，提供從光伏組件到儲能系統的全鏈條解決方案。11月隆基綠能公示收購精控能源股權，正式進軍儲能賽道。至此，隆基、晶科、晶澳、天合四大光伏組件巨頭悉數完成儲能布局。

 

從政策支持到市場需求，從技術發展到企業戰略，光儲融合已成為光伏行業發展的必然選擇，并將深刻影響行業的未來格局。

 

Part 6

展望

 

展望2026年，行業預計將繼續處于調整與轉型期，面臨市場化電價不確定性的考驗。有分析預測，由于市場化電價的不確定性，2026年國內光伏新增裝機可能出現近年來首次負增長。

 

2026年行業競爭將呈現“龍頭主導、強者恒強”的格局，行業集中度將進一步提升。企業戰略將全面轉向“光儲融合+全球化布局”；同時，技術融合將成為突破效率極限的關鍵。鈣鈦礦技術在2026年將迎來更大規模的產能釋放，進一步推動行業度電成本下降。

 

經歷2025年洗牌后的光伏行業，或許已經學會了如何在波動中穩步前行。2026年，行業將站在高質量發展的新起點，以更成熟的市場化機制、更先進的技術路線、更優化的產業格局，開啟新的發展征程。

 

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