32.83億！晶豐明源修訂易沖科技并購方案

晶豐明源發布收購易沖科技100%股權的重大資產重組草案（上會稿），并對原草案內容進行了部分修訂。

模擬和混合信號芯片龍頭晶豐明源，在1月9日晚間發布收購易沖科技100%股權的重大資產重組草案（上會稿），并根據上交所發布的審核意見及落實函，對其發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金報告書草案進行了修訂。

據晶豐明源發布重大資產重組草案（上會稿），該公司擬通過發行股份及支付現金的方式向瑋峻思等50名交易對方，購買其合計持有的易沖科技100%股權，并募集配套資金。本次交易構成重大資產重組。

相較晶豐明源在2025年12月16日發布的《上海晶豐明源半導體股份有限公司發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金報告書（草案）（修訂稿）》，此次《重組報告書（上會稿）》修訂的主要內容包括：

在重大事項提示部分，更新本次交易對中小投資者權益保護的安排，新增標的公司財務報告截止日后經營情況，新增模擬芯片行業周期性波動的風險；

交易對方基本情況部分，更新交易對方存續期與鎖定期匹配情況；

管理層討論與分析部分，新增標的公司財務報告截止日后經營情況，更新上市公司對擬購買資產的整合管控安排。

公告顯示，本次交易方案調整不涉及交易對方的變更、標的資產的變更以及新增或調增配套募集資金，本次交易方案調整不構成方案重大調整。

公告顯示，本次交易價格定為32.83億元。具體交易方案來看，晶豐明源擬以現金方式支付12.49億元，占交易對價的38.05%；以發行股份的方式支付20.33億元，占交易對價的61.95%，發行價格為50.39元/股，預計發行股份數量約為4035.24萬股。

與此同時，晶豐明源擬向不超過35名特定投資者非公開發行股份募集配套資金，總額不超過18億元，募集資金將用于支付本次交易現金對價、補充流動資金及支付中介機構費用。

按市場法評估，以2025年5月31日為評估基準日，易沖科技股東全部權益價值評估值為35.6億元。

易沖科技實際控制人、董事長兼總經理為潘思銘，本科畢業于清華大學，并在密蘇里科技大學取得碩博學位，為IEEE高級會員及國家青年特聘專家，研究方向是電力電子設計和電磁兼容與高速系統設計，曾任職于Cisco、Apple等公司。

易沖科技主要從事無線充電芯片、通用充電芯片、汽車電源管理芯片、AC/DC及協議芯片等高性能模擬芯片及數?；旌闲盘栃酒难邪l、設計和銷售。近年來，易沖科技收入規?？焖僭鲩L，2023年及2024 年的營業收入同比增長分別達到45.02%、47.04%。

與A股電源管理及信號鏈芯片上市公司相比，按照2024年銷售規模計算，易沖科技已接近前十。根據QYResearch的數據，2023年及2024年，易沖科技在無線充電芯片的全球市占率排名國內第一，全球前三。

易沖科技產品已經應用于三星、榮耀、聯想、小米、vivo、OPPO等品牌手機及其生態系統中，安克、belkin、Bose、哈曼、B&O等品牌的消費電子產品中，以及比亞迪、吉利、奇瑞、賽力斯、長安等品牌汽車產品當中。

晶豐明源方面表示，本次交易后隨著上市公司及標的公司的財務數據合并及協同效應逐步釋放，晶豐明源合并口徑銷售規模有望進入前五。

此次發布的交易方案，設置了業績承諾。業績承諾方瑋峻思、智合聚信、錦聚禮合、智合聚成等多方承諾，標的公司易沖科技充電芯片業務板塊對應的2025年度、2026年度和2027年度實現的凈利潤分別不低于9200萬元、1.2億元和1.6億元，標的公司其他電源管理芯片板塊對應的2025年度、2026年度和2027年度實現的營業收入分別不低于1.9億元、2.3億元和2.8億元。

高、人才培養周期長等行業特點，這些特點為中國本土企業的成長和并購重組創造了有利的市場環境，在國產化和產能緊缺的背景下，中國本土企業有望通過內生增長和外延并購整合，迎來廣闊的市場空間和增長機會。