帝斯曼-芬美意宣布與CVC Capital Partners達成協議，出售其動物營養與保健業務

2月9日，帝斯曼-芬美意宣布已與全球領先的私募市場管理機構CVC達成協議，將其動物營養與保健（ANH）業務以約22億歐元的企業價值出售，其中包含最高5億歐元的額外對價條款。帝斯曼-芬美意將與CVC共同持有剝離后動物營養與保健公司的股權，其中帝斯曼-芬美意將持有剝離后動物營養與保健公司的20%股權。

此次交易繼2025年以15億歐元向諾和新元出售飼料酶業務后，標志著帝斯曼-芬美意完成戰略轉型，正式轉型為專注于消費者的營養、健康與美麗領域的公司。包含此前飼料酶業務出售在內，動物營養與保健公司總價值達37億歐元。

公司計劃啟動一項新的股份回購計劃，回購總市值達5億歐元的普通股，并相應減少已發行股本。該計劃預計于2026年第一季度啟動。

此外，帝斯曼-芬美意致力于為股東提供穩定且可持續的股息回報。為此，公司已采納“穩定至逐步增長”的股息政策，彰顯其對長期價值創造的承諾。根據該政策，帝斯曼-芬美意計劃維持每股普通股2.50歐元的穩定股息水平，并隨時間推移逐步提高股息。

重點信息:

• 動物營養與保健（ANH）是全球領先的科學動物營養與保健解決方案供應商。其業務涵蓋從維生素、預混料到飼料添加劑等全系列產品，致力于提升畜牧生產中動物健康水平、生產性能、飼料轉化效率及可持續性。這些解決方案助力生產商在降低環境影響的同時，提供高品質動物蛋白。

• 2025年, 動物營養與保健實現年凈銷售額約35億歐元，員工規模約8000人。本次剝離涵蓋動物營養與保健全部業務板塊：功能解決方案、預混料、智慧精準服務，以及維生素、類胡蘿卜素和香原料業務。此前已公布，Bovaer^®和Veramaris™品牌仍將保留在帝斯曼-芬美意旗下。

• 動物營養與保健將拆分為兩家獨立運營的新公司，均位于瑞士凱澤奧格斯特：其一是涵蓋功能解決方案、預混料及智慧精準服務的“解決方案公司”，其二是包含維生素、類胡蘿卜素及香原料的“核心營養產品公司”（兩家均統稱為“動物營養與保健公司”）。兩家公司將繼續保持密切合作，尤其在動物營養與保健價值鏈的維生素供應方面。

• 帝斯曼-芬美意將分別持有核心營養產品公司和解決方案公司20%的股權。

• 帝斯曼-芬美意將與核心營養產品公司簽訂長期維生素供應協議，以確保人類及寵物食品應用領域的持續供應保障。

• 本次交易對動物營養與保健的企業價值（EV）估值為22億歐元（其中包含最高5億歐元的額外對價條款），基于動物營養與保健的正常化調整后息稅折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA），對應7倍EV/Adjusted EBITDA。

• 若計入此前出售的飼料酶業務，動物營養與保健整體剝離交易的企業價值達37億歐元，對應10倍EV/Adjusted EBITDA。

• 帝斯曼-芬美意預計在交易完成后將獲得約12億歐元，其中約6億歐元為凈現金收益，約5億歐元為轉移至動物營養與保健公司的債務及負債，另有1億歐元的賣方貸款票據。

• 帝斯曼-芬美意將向核心營養產品公司提供最高4.5億歐元的貸款額度（可按需提取），并在必要時提供最高1.15億歐元的額外流動性支持，該筆款項最晚須于退出時償還。

• 交易包含最高5億歐元的額外對價條款及20%的股權，該股權價值將在退出各動物營養與保健公司時實現。

• 本次交易預計于2026年底完成，需滿足包括監管審批、完成所有必要員工協商程序、以及獨立的核心營養產品公司和解決方案公司的設立與剝離等條件。

帝斯曼-芬美意將于2026年2月12日公布2025年度全年業績，該業績將依據2025年1月1日起實施的新分類標準進行報告。除本公告外，帝斯曼-芬美意于2026年2月9日同步發布最近四個報告季度（2024年第四季度、2025年第一季度、第二季度、第三季度）及2024年全年的初步對比數據，包括凈銷售額、有機銷售增長、調整后EBITDA及調整后EBITDA利潤率。

帝斯曼-芬美意首席執行官傅瑞德（Dimitri de Vreeze）評論："自帝斯曼-芬美意成立以來，我們始終如一地實現了戰略路線圖中的每個里程碑。從打造獨特且整合的企業，到構建具備差異化能力的精細化產品組合，我們現已蛻變為專注于消費者的營養、健康和美麗領域的領先企業。今日標志著這一征程的最終階段，本次交易彰顯了我們加速增長、為所有利益相關方創造長期價值的承諾。同時，該協議為動物營養與保健開啟激動人心的新篇章，助力其蓬勃發展并釋放全部潛力。"

CVC管理合伙人Steven Buyse表示："我們非常高興能與帝斯曼-芬美意及動物營養與保健團隊攜手合作。此次交易為在動物營養與保健領域打造兩家全新領軍企業提供了獨特機遇。兩家業務均具備顯著的價值創造潛力。解決方案公司將繼續推動畜牧業的創新與效率提升，為全球客戶提供高度貼合需求的定制化解決方案。核心營養產品公司將發展成為具備全球競爭力的飼料、食品及香原料供應商，依托獨立且高度集成的價值鏈為客戶提供可靠的高品質供應。兩家公司將緊密協作，為客戶創造最大價值。"

此次交易標志著帝斯曼-芬美意與CVC的第二次合作。2015年，當時的前帝斯曼曾成功創建ChemicaInvest合資企業，CVC同樣持有多數股權。

以上為帝斯曼-芬美意英文新聞稿中文翻譯版，詳情以英文版為準。